Реакция валютных пар на экономические индексы

Экономика валютного рынка

Наиболее популярные инфляционные отчеты по экономике США публикуются каждый месяц. Во время выхода таких экономических новостей, валютные пары могут очень бурно реагировать - цена по ним может взлетать или опускаться на большие расстояния за короткие промежутки времени. В такие моменты форекс-трейдер может сделать хорошую прибыль, имея на вооружении подходящую торговую стратегию. Ниже мы рассмотрим самые популярные экономические индексы США и силу реакции разных валютных пар на публикацию значений этих индексов по шкале от 1 до 100.

Эти отчеты включают в себя:

• Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI)
• Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI)
• Индекс института управления поставками (Institute Supply Management Index, ISM)
• Розничные продажи (Retail Sales)
• Жилищное строительство (Housing)
• Заказы на товары длительного потребления (Durable goods orders)
• Платежные ведомости несельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls, NFP)
• Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product, GDP)

Все эти сообщения в долгосрочном плане не так уж и значимы. Тем не менее, общая тенденция представляет важность, равно как и то, каким образом соотносятся друг с другом различные сообщения.

К примеру, отслеживание роста инфляции в большинстве месячных отчетов, причем на протяжении нескольких месяцев, поможет выработке определенного отношения к валюте. Ибо несложно прийти к выводу, что центральный банк рассматривает вопрос повышения ставок в целях борьбы с инфляцией. Более высокие процентные ставки привлекут больше инвесторов, создадут спрос на валюту, вследствие чего вероятен рост обменного курса.

Индекс цен производителя

Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) представляет собой набор индексов, оценивающих ценовые изменения, инициируемые производителем, и то, как затраты на производство перекладываются на плечи потребителя. PPI затрагивает три базовых области производственного процесса: промышленную, товарную и перерабатывающую. 

PPI - хороший показатель потенциального роста цен. Если производители вынуждены платить больше за сырье - повышается вероятность того, что рост себестоимости товара придется оплачивать потребителю. Как следствие, возрастет и индекс потребительских цен (CPI).

Индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) публикуется Бюро Статистики Труда (Bureau of Labor Statistics) и представляет собой средневзвешенное значение цен корзины товаров и услуг. Расчет CPI производится путем усреднения всех изменений цены по каждому компоненту корзины.

Содержимое корзины градируется в соответствии со значимостью товара или услуги. Дифференциал CPI используется при определении ценовых изменений во время подсчетов прожиточного минимума.

CPI является наиболее распространенным индикатором измерения инфляции или дефляции. Резкое увеличение или падение CPI за короткий промежуток времени может свидетельствовать о начале цикла роста или падения цен.

Федеральный Резерв тщательно отслеживает CPI, равно как и схожий показатель - Персональные Потребительские Расходы (Personal Consumption Expenditure, PCE), который дополняет инфляционный индикатор потребительской составляющей. Бюро Экономического Анализа от Министерства Торговли США публикует этот отчет, который иногда называют просто "consumption" (потребление). 

Так же как и CPI, индекс PCE служит критерием для оценки изменений стоимости потребительских товаров и услуг. Однако он отличается от CPI тем, что учитывает и принимает во внимание зависящее от ценовых изменений личное потребление, тогда как CPI сфокусирован на определенной и неизменной потребительской корзине.

Индекс института управления поставками

Индекс института управления поставками (Institute Supply Management Index, ISM) измеряет уровень активности менеджеров по закупкам, работающих в промышленности. Значение индекса превышающее 50, означает развитие, рост. Тенденция к повышению благотворно влияет на национальную валюту.

При подсчете индекса производится опрос менеджеров по целому ряду позиций, включая занятость, производство, новые заказы, работу поставщиков и наличные товары.

Трейдеры внимательно наблюдают за этими отчетами, поскольку менеджеры по закупкам, в силу специфики своей работы, раньше всех имеют доступ к данным о результатах деятельности их компаний, что превращает отчеты в опережающие индикаторы общего экономического положения.

Производственные цены (manufacturing prices) - мера подсчета месячной инфляции, переживаемой промышленными структурами при закупках сырьевых материалов и услуг. Институт ISM при подготовке своего отчета опрашивает 400 фирм.

Розничные продажи

Цифры розничных продаж (Retail Sales) означают общую сумму денежных поступлений со складов, продающих товары как длительного, так и не длительного использования. Потребительские расходы, составляющие 66% валового внутреннего продукта, являются важным показателем экономического здоровья.

Отчеты по розничным продажам дают трейдерам возможность разобраться с настроением потребительского рынка.

Товары длительного пользования

Этот отчет выпускает Бюро переписи населения США (U.S. Census Bureau). К товарам длительного пользования (Durable Goods) относятся те, которые находятся в употреблении более трех лет. В их число, в том числе входит различная бытовая и кухонная техника, поэтому просматривается косвенная связь между этим отчетом и жилищным сектором. 

Платежные ведомости несельскохозяйственного сектора

Отчет по платежным ведомостям несельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls, NFP) подготавливается и публикуется Бюро трудовой статистики (U.S. Bureau of Labor Statistics). Главная её цель - подсчет общего числа оплачиваемых работников в США. Налоги, уплачиваемые приблизительно 80 процентами всех наемных работников, включаются в калькуляция GDP. Это не относится:

• к государственным служащим
• к наемным работникам занятым в частном домашнем хозяйстве
• к работникам ферм

Отчет также содержит данные о продолжительности средней рабочей недели и среднем недельном заработке.

Валовой внутренний продукт

Содержащиеся в этом отчете цифры помогают оценить темпы экономического роста. Валовой внутренний продукт включает в себя сумму общей стоимости всех произведенных в течение определенного периода времени товаров и услуг безотносительно реальных продаж и количества товара, отправленного на склад.

На GDP смотрят как на барометр экономики. После окончания Второй Мировой войны США переживали длительный цикл роста своей экономики, в котором фазы роста были гораздо более длительны, нежели отрезки рецессии.

Официальные данные публикуются ежеквартально. Для GDP характерны постоянные пересмотры значений, вышедших ранее, кроме этого, он довольно изменчив, поэтому его часто усредняют на годовой основе.

GDP амбициозен, он стремится представлять все аспекты экономики. Это наиболее охватывающая оценка общей экономической активности по каждому сектору.

Итоговая таблица