Что такое Форекс

Форекс — это международный рынок обмена валют. Его название образуется от сокращения двух слов: Foreign Exchange — это процесс обмена одной валюты на другую по разным причинам, обычно для коммерции, торговли или туризма.

Ключевые особенности:

• Валютный рынок (также известный как FX или Forex) — это глобальная площадка для обмена национальных валют друг на друга.
• Из-за всемирного охвата торговли, коммерции и финансов рынки форекс, как правило, являются крупнейшими и наиболее ликвидными рынками активов в мире.
• Рынки Forex существуют как спотовые (наличные) рынки, а также рынки деривативов, предлагающие форварды, фьючерсы, опционы и валютные свопы.
• Участники рынка используют форекс для хеджирования международных валютных рисков и рисков процентных ставок, для спекуляций на геополитических событиях и для диверсификации портфелей, а также по ряду других причин.
• Валюты торгуются друг с другом как пары обменных курсов. Например, EUR/USD.

Что такое рынок Forex?

Валютный рынок — это место, где торгуются валюты. Валюты важны для большинства людей во всем мире, осознают они это или нет, потому что валюты необходимо обменивать, чтобы вести внешнюю торговлю и бизнес. Если вы живете в США и хотите купить автомобиль из Германии, вы или компания, у которой вы покупаете автомобиль, должны платить немцам за авто в евро (EUR). Это означает, что импортер из США должен будет обменять эквивалентную стоимость долларов США (USD) на евро. Также и с путешествиями. Турист из России не может платить российскими рублями (RUR) за посещение пирамид в Египте, потому что это не местная валюта. Таким образом, турист должен обменять рубли на местную валюту, в данном случае на египетский фунт (EGP), по текущему обменному курсу.

Одним из уникальных аспектов этого международного рынка является отсутствие единого места для обмена иностранной валюты. Чаще всего, торговля валютой осуществляется в электронном виде на внебиржевом рынке, что означает, что все транзакции происходят через компьютерные сети между трейдерами по всему миру, а не на одной централизованной бирже.

Рынок открыт 24 часа в сутки, пять с половиной дней в неделю, и валюты торгуются по всему миру в основных финансовых центрах Лондона, Нью-Йорка, Москвы, Токио, Цюриха, Франкфурта, Гонконга, Сингапура, Парижа и Сиднея - почти на всех часовых поясах. Это означает, что, когда торговый день в США заканчивается, торговля на рынке форекс начинается заново в Токио и Гонконге. Таким образом, рынок форекс может быть чрезвычайно активным в любое время дня, при этом котировки цен постоянно меняются.

Краткая история Форекс

В отличие от фондовых рынков, корни которых уходят вглубь веков, рынок форекс, как мы его понимаем сегодня, является поистине новым рынком. Конечно, в самом простом смысле - когда люди конвертируют одну валюту в другую ради финансовой выгоды - форекс существует с тех пор, как страны начали чеканить первые монеты. Но современные рынки форекс — это современное изобретение. После заключения Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, большему количеству основных валют было разрешено свободно колебаться относительно друг друга. Стоимость отдельных валют различается, что вызывает потребность в услугах по обмену иностранной валюты и торговле.

Коммерческие и инвестиционные банки проводят большую часть торгов на валютных рынках от имени своих клиентов, но существуют также спекулятивные возможности для торговли одной валютой против другой для профессиональных и индивидуальных инвесторов.

Спотовый рынок, форвардные и фьючерсные рынки

Фактически существует три способа, которыми организации, корпорации и частные лица торгуют на форекс: спотовый рынок, форвардный рынок и фьючерсный рынок. Торговля Forex на спотовом рынке всегда была самой объемной, потому что это «базовый» реальный актив, на котором основаны форвардные и фьючерсные рынки.

В прошлом фьючерсный рынок был самым популярным местом для трейдеров, потому что он был доступен для индивидуальных инвесторов в течение более длительного периода времени. Однако с появлением электронной торговли и многочисленных форекс-брокеров, спотовый рынок стал свидетелем огромного всплеска активности и теперь превосходит фьючерсный рынок как предпочтительный торговый рынок для индивидуальных инвесторов и спекулянтов.

Когда люди говорят о рынке форекс, они обычно имеют в виду спотовый рынок. Форвардные и фьючерсные рынки, как правило, более популярны среди компаний, которым необходимо хеджировать свои валютные риски до определенной даты в будущем.

В частности, на спотовом рынке валюты покупаются и продаются по текущей цене, которая определяется спросом и предложением. Цена валюты является отражением многих вещей, включая текущие процентные ставки, экономические показатели, отношение к текущим политическим ситуациям (как на местном, так и на международном уровне), а также восприятие будущих показателей одной валюты по отношению к другой. Когда сделка завершается, это называется «спот-сделкой». Это двусторонняя транзакция, посредством которой одна сторона доставляет согласованную сумму в валюте другой стороне и получает определенную сумму в другой валюте по согласованному обменному курсу.

В отличие от спотового рынка, форвардные и фьючерсные рынки не торгуют реальными валютами. Вместо этого они имеют дело с контрактами, которые представляют собой требования к определенному типу валюты, определенной цене за единицу и будущей дате расчета.

На форвардном рынке контракты покупаются и продаются на внебиржевом рынке между двумя сторонами, которые определяют условия соглашения между собой.

На фьючерсном рынке фьючерсные контракты покупаются и продаются в соответствии со стандартным размером и датой расчета на публичных товарных рынках, таких как Чикагская товарная биржа. В США фьючерсный рынок регулируется Национальной фьючерсной ассоциацией. Фьючерсные контракты содержат определенные детали, включая количество торгуемых единиц, даты поставки и расчетов, а также минимальные приращения цены, которые нельзя настроить. Биржа действует как партнер трейдера, обеспечивая клиринг и расчеты.

Оба типа контрактов являются обязывающими и обычно рассчитываются за наличные на соответствующей бирже по истечении срока действия. Хотя контракты также можно покупать и продавать до истечения срока их действия. Форвардные и фьючерсные рынки могут предложить защиту от риска при торговле валютами. Обычно крупные международные корпорации используют эти рынки для защиты от будущих колебаний обменного курса, но на этих рынках также принимают участие спекулянты.

Обратите внимание, что вы часто будете видеть термины: FX, forex, международный валютный рынок. Эти термины являются синонимами и относятся к рынку Форекс.

Форекс для хеджирования

Компании, ведущие бизнес в зарубежных странах, подвергаются риску из-за колебаний курса валют при покупке или продаже товаров и услуг за пределами своего внутреннего рынка. Валютные рынки позволяют хеджировать валютный риск, устанавливая курс, по которому транзакция будет завершена.

Для этого трейдер может заранее покупать или продавать валюту на форвардном или своп-рынке, что фиксирует обменный курс. Например, представьте, что компания планирует продавать блендеры американского производства в Европе, когда обменный курс между евро и долларом (EUR/USD) составляет 1 евро к 1 доллару по паритету.

Стоимость изготовления блендера составляет 100 долларов США, а американская фирма планирует продавать его за 150 евро, что составляет конкуренцию другим блендерам, произведенным в Европе. Если этот план будет успешным, компания получит 50 долларов прибыли, потому что обменный курс евро / доллар ровный. К сожалению, доллар США начинает расти в цене по отношению к евро до тех пор, пока обменный курс EUR / USD не станет 0,80, что означает, что теперь покупка 1,00 евро стоит 0,80 доллара.

Проблема, с которой сталкивается компания, заключается в том, что, хотя изготовление блендера по-прежнему стоит 100 долларов, компания может продавать продукт только по конкурентоспособной цене в 150 евро, что в пересчете на доллары составляет всего 120 долларов (150 евро х 0,80 = 120 долларов). Более сильный доллар привел к гораздо меньшей прибыли, чем ожидалось.

Компания-производитель блендера могла снизить этот риск, продав евро в короткую продажу и покупая доллары США, когда они были равны. Таким образом, если доллар вырастет в цене, прибыль от торговли компенсирует снижение прибыли от продажи блендеров. Если доллар упал в цене, более благоприятный обменный курс увеличит прибыль от продажи блендеров, что компенсирует убытки от торговли.

Подобное хеджирование возможно на рынке валютных фьючерсов. Преимущество для трейдера заключается в том, что фьючерсные контракты стандартизированы и клиринг осуществляется центральным органом. Однако валютные фьючерсы могут быть менее ликвидными, чем форвардные рынки, которые децентрализованы и существуют в рамках межбанковской системы по всему миру.

Применительно к рынку Форекс, хеджирование обычно означает торговлю одновременно несколькими, связанными между собой по каким-либо признакам, валютными парами. Сделка по одной валютной паре может идти в минус, а по другой в плюс, перекрывая убытки первой пары. На разнице между убытком и прибылью на разных инструментах и делается общая прибыль.

Форекс для спекуляций

Такие факторы, как процентные ставки, международная торговля, туризм, экономическая мощь стран и геополитический риск, влияют на предложение и спрос на валюты, что создает ежедневную волатильность (сильные колебания цен) на валютных рынках. Существует возможность получить прибыль от изменений, которые могут увеличить или уменьшить стоимость одной валюты по сравнению с другой. Прогноз ослабления одной валюты, по сути, такой же, как предположение о том, что другая валюта в паре будет укрепляться, потому что валюты торгуются парами.

Представьте трейдера, который ожидает, что процентные ставки в США вырастут по сравнению с Австралией, в то время как обменный курс между двумя валютами (AUD/USD) составляет 0,71 (для покупки 1,00 AUD требуется 0,71 доллара США). Трейдер считает, что более высокие процентные ставки в США увеличат спрос на доллар США, и, следовательно, обменный курс AUD/USD упадет, потому что для покупки AUD потребуется меньше долларов США.

Предположим, что трейдер прав, и процентные ставки растут, что снижает обменный курс AUD/USD до 0,50. Это означает, что для покупки 1 австралийского доллара требуется 0,50 доллара США. Если бы инвестор открыл короткую позицию (сделку на продажу) по паре AUD/USD, то он получил бы прибыль от удешевления стоимости AUD по отношению к USD.

Валюта как актив

Валюты как класс активов обладают двумя отличительными чертами:

• Вы можете заработать на разнице процентных ставок между двумя валютами
• Вы можете получить прибыль от изменения обменного курса

Инвестор может получить прибыль от разницы между двумя процентными ставками в двух разных странах, покупая валюту с более высокой процентной ставкой и продавая валюту с более низкой процентной ставкой. До финансового кризиса 2008 года было обычным делом открывать короткие позиции по японской йене (JPY) и покупать британские фунты (GBP), потому что разница в процентных ставках была очень большой. Эту стратегию иногда называют «кэрри-трейд».

Почему мы можем торговать валютой

До появления Интернета для индивидуальных инвесторов торговля валютой была очень сложной. Большинство валютных трейдеров были крупными транснациональными корпорациями, хедж-фондами или состоятельными частными лицами, потому что торговля на Форекс требовала большого капитала.

С помощью Интернета появился розничный рынок, ориентированный на индивидуальных трейдеров, обеспечивающий легкий доступ к валютным рынкам либо через сами банки, либо через брокеров, создающих вторичный рынок. Большинство онлайн-брокеров или дилеров предлагают очень высокое кредитное плечо индивидуальным трейдерам, которые могут совершать крупные сделки с небольшим балансом на счете.

Торговые риски Форекс

Торговля валютами может быть рискованной и сложной. Межбанковский рынок имеет разную степень регулирования, и валютные инструменты не стандартизированы. В некоторых частях мира торговля на Форекс практически полностью не регулируется.

Межбанковский рынок состоит из банков, торгующих друг с другом по всему миру. Сами банки должны определять и принимать суверенный риск и кредитный риск, и они устанавливают внутренние правила для обеспечения максимальной безопасности. Подобные правила вводятся отраслью для защиты каждого участвующего банка.

Поскольку рынок создается каждым из таких банков, предоставляющих предложения и заявки на определенную валюту, механизм рыночного ценообразования основан на спросе и предложении. Поскольку в системе существуют такие большие торговые потоки, трейдерам-мошенникам трудно влиять на цену валюты. Эта система помогает создать прозрачность на рынке для инвесторов, имеющих доступ к межбанковским сделкам.

Большинство мелких розничных трейдеров торгуют с относительно небольшими и частично нерегулируемыми форекс-брокерами/дилерами, которые могут (а иногда и делают) повторно котировать цены и даже торговать против своих собственных клиентов. В зависимости от того, где находится дилер, могут существовать некоторые правительственные и отраслевые правила, но эти гарантии не применимы во всем мире.

Большинству розничных инвесторов следует потратить время на изучение форекс-дилера, чтобы выяснить, в какой стране он регулируется. Крупные страны осуществляют более сильный контроль дилеров, чем небольшие островные государства, тем самым обеспечивая более безопасные условия для трейдеров. Также неплохо узнать, какие виды защиты счета доступны в случае рыночного кризиса или если дилер станет неплатежеспособным.

Выгоды и вызовы торговли на Форекс

Выгоды: рынки форекс являются крупнейшими в мире с точки зрения ежедневного объема торгов и, следовательно, предлагают наибольшую ликвидность. Это позволяет легко входить и выходить из позиции в любой из основных валют за доли секунды с небольшим спредом, в большинстве рыночных условий.

Вызовы: банки, брокеры и дилеры на валютных рынках допускают высокий уровень кредитного плеча, что означает, что трейдеры могут контролировать большие позиции с относительно небольшими собственными деньгами. Кредитное плечо в диапазоне от 1:100 до 1:1000 - высокое соотношение и обычное дело на форексе. Трейдер должен понимать использование кредитного плеча и риски, которым он подвергает торговый счет. Чрезмерные размеры кредитного плеча привели к неожиданной неплатежеспособности многих дилеров.

Выгоды: на валютном рынке торгуют 24 часа в сутки, пять дней в неделю, начиная каждый день в Австралии и заканчивая в Нью-Йорке. Основные центры - Сидней, Гонконг, Сингапур, Токио, Франкфурт, Париж, Лондон и Нью-Йорк.

Вызовы: продуктивная торговля валютами требует понимания экономических основ и индикаторов. Валютный трейдер должен иметь полное представление об экономике различных стран и их взаимосвязях, чтобы понимать основы, которые определяют стоимость валюты.

Завершение

Для трейдеров, особенно с ограниченными средствами, дневная торговля или торговля на колебаниях небольшими суммами, на валютном рынке дается легче, чем на других рынках. Для инвесторов с более долгосрочными целями и большим капиталом, долгосрочная торговля на основе фундаментальных показателей или кэрри-трейд могут быть более привлекательными. Сосредоточение внимания на понимании макроэкономических основ, определяющих стоимость валюты, и применение технического анализа, могут помочь новым форекс трейдерам увеличивать прибыльность с увеличением опыта торговли.

Попробовать себя в качестве форекс трейдера можно без вложений и в любое время. Для новичков существуют демо-счета, на которых торговля ведется виртуальными средствами, с целью знакомства с рынком и торговлей валютами. Также есть центовые счета, на которых можно практиковаться с реальными средствами, но в маленьких количествах. Достаточно положить на баланс центового счета 10 долларов и на балансе окажется сумма в 1000 центов. Так можно практиковаться в уже реальной торговле с балансом 1000 долларов, рискуя только десятью долларами.